怎么预测股票业绩？如何看股票季度报表亏损或盈利

如何对一只股票进行合理的估值

在股票分析中，公司基本面是非常重要的一点，所以我们今天告诉大家如何从市盈率、市净率、市销率、总市值四个指标分析一支股票的基本面。

首先想问大家一个问题，近来股市一直低位震荡，很多人都被套20%以上，有些甚至30%-40%，你会怎么办？你可能选择拿着等反弹、止损、或者补仓。其实最后怎么操作还是得看自己的策略和承受能力。但是有一点不可否认，一定要持有或者补仓那些公司基本面良好的股票。而公司的基本面是否良好，是后期灾后重建以及长期投资的关键要素。

一般分析一个公司基本面会从公司本身和市场估值两个方面。公司本身一般我们会看这个公司的管理层、主营业务、盈利模式、财务报表等等方面。对于散户投资者来说，获取公司这些信息的途径较少，而且要花大量的时间去研究，并且对专业性要求较高。

第二个就是市场估值，因为这一块内容是直接跟我们的股票市场连接起来的，很多的指标用股票软件就可以查到，比较亲民。这里面我们主要罗列了四个指标：第一个是市盈率市盈率，第二个是PS市销率，第三个是市净率，第四个是总市值指标。

市盈率的公式是股价÷每股收益，这个指标还是比较简单的，它是用于衡量回收股价成本的指标，是我们在分析公司基本面当中最常用的指标。假设说一家公司的市盈率是50倍，假设现在股价与每年的收益水平保持不变，你需要50年把成本收回来。

不能单纯的认为市盈率低就是好公司。为什么呢？因为这个市盈率不能用在所有行业与公司当中，它在比较稳健的、信息透明、业绩优良的股票当中效果更稳定，比如说蓝筹股，二线蓝筹股，业绩比较好的成长股。而科技股、题材股之类，由于每年的业绩变化很大，市盈率并不能很好地反映未来的情况，因此效果不佳。

举个例子，我们会发现有些股票，股价从几块涨到几十块，但是市盈率却从50倍降到了10倍（比如：格力电器）。为什么会出现这种情况呢？因为它每年的业绩增长很高，业绩增长会促使市盈率处于比较低的位置，带来很强的吸引力，所以说股价年年上涨，市盈率却在年年下跌，我们要选择基本面比较良好的公司，就选这样的公司。

一定要看一段时间之内市盈率是不是很低，股价是不是比较稳健，业绩是不是增长很快，这三者结合起来，才能够去判断这家公司的市盈率是不是具有估值优势，这家公司的基本面到底好不好。所以说这个市盈率一定要通过这么几种方法去使用。

第二个指标是PB（市净率），它是衡量股价和净资产的比率，每股的股价÷每股净资产。假设现在股价5块钱，每股净资产5块钱，那比率就是1，意味着这家公司破产，你也可以不亏钱。

市净率的应用方向主要是用于资产占比比较大的企业。比如像煤炭企业、钢铁企业、制造型的化工企业、电力企业，还有一些生产设备的企业，都可以适用于市净率。

但是市净率的应用方向不太适用于轻资产企业，比如说互联网企业、科技企业、净资产比较少的企业。因为这些企业净资产很低，市净率一般都是十几倍，分析起来没有太大意义。

分析市净率我们要从个股以及所处行业两方面看，同一个股，从历史上比较，市净率低，说明处于价值洼地。同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。

但是，如果行业的市净值率相比其它行业要低，可能说明市场对该行业并不认可。有些行业面临景气周期衰退的危险，这些个股可能还有下行空间。而部分科技类或新兴产业，市净率较高，那是因为市场认为这些企业未来发展良好，甚至会调整增长，所以不能单纯的认为市净率高好还是低好。对于所有的个股，市净率越低就越安全的说法并不准确。对于同一个股，市净率水平越低，安全系数越高的说法应该是对的。但是对于不同个股，则要具体情况具体分析。现阶段"破净"的24只个股主要集中在钢铁、纺织、地产等行业，这些行业都面临景气周期衰退的危险，例如钢铁股在2005年时"破净"程度更高，对比既往历史走势，这些个股可能还有下行空间。江辉也认同同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。对于所有的个股，市净率越低就越安全的说法并不准确。对于同一个股，市净率水平越低，安全系数越高的说法应该是对的。但是对于不同个股，则要具体情况具体分析。现阶段"破净"的24只个股主要集中在钢铁、纺织、地产等行业，这些行业都面临景气周期衰退的危险，例如钢铁股在2005年时"破净"程度更高，对比既往历史走势，这些个股可能还有下行空间。江辉也认同同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。对于所有的个股，市净率越低就越安全的说法并不准确。对于同一个股，市净率水平越低，安全系数越高的说法应该是对的。但是对于不同个股，则要具体情况具体分析。现阶段"破净"的24只个股主要集中在钢铁、纺织、地产等行业，这些行业都面临景气周期衰退的危险，例如钢铁股在2005年时"破净"程度更高，对比既往历史走势，这些个股可能还有下行空间。江辉也认同同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。

第三个是PS（市销率）。用于衡量股价对于收入的反映，它的公式是每股股价÷每股的营业收入，如果这个比值很高，说明这个股价涨上天了。

市销率这个指标适用于在现金流为关键指标的企业。比如食品饮料企业，或者零售、批发都是现金流为关键指标的企业，像这些企业要关注市销率，太高的话就说明股价太高了，收入没有跟上去。

最后一个是总市值，用于衡量公司在资本市场的交易价值，如果这个股票的基本面很好，大家都去买，股价自然而然高，总市值自然而然高，所以这个指标还是很关键的。

不能单独看一个总市值到底有多高多低，它的应用方向主要是应用财务特征上比较相似的企业。假设万科和保利这两家企业财务上比较相似，收入相似，利润相近，但是万科总市值比保利的总市值高出很多，那么这个时候我们就要问了，为什么保利这么差呢？是不是有什么机会呢？

市场估值部分已经分享完了，再次提醒大家千万不能单独去用，一定要去综合判断，不然的话，单独通过一个面来去看的话，会有偏颇，效果并没有那么好，而不同的行业用不同的关键指标来分析，更加准确。

股票季报主要看哪些数据

根据季报的公布的时间限制，季报公布期必须是在季度结束后的一个月内完成披露，第一季度是1-3月，所以上市公司的必须在4月份的最后一天之前披露出季度业绩报告，4月份是很多上市公司的季度报告披露的密集期，截止到的4月30日，所有上市公司的一季度报已经全部披露。

由于业绩季度报告已经全部披露，季报报告的是我们在个股操作的操作过程中重要参考的数据，特别是一季度报是全年的首份业绩报告，一季度的业绩的好与坏基本奠定了该公司的全年的业绩情况，比如说一季度都出现大幅度亏损的情况，想公司全年业绩表现良好，这概率相对较低，再次受到本次疫情的影响，很多上市公司的业绩会受到较大影响。

疫情影响下的季报的重要性

如果的原先业绩一般或者原本就出现亏损的情况，本次疫情会带来更大的冲击，相反一些业绩较好的上市公司，本次疫情对公司的业绩影响肯定相对有限，特别是一些国家政策扶持的行业和高速发展的的行业的可能的受到疫情的冲击较小，甚至还会继续保持高增长的情况，“是骡子是马”本次一季度报能够很好进行区分，再次“真金不怕火炼”谁到底是优质成长性好的公司，所以本次的一季度报特别具备参考意义，那一季度报我们该参考哪些数据呢，下面我们从几个方面来给大家分析下：

所有上市公司季度业绩全部公布后，我们肯定是寻找业绩同比增长的个股，一季度出现亏损或者出现业绩同比下滑肯定不是我们选择的对象，所有肯定先选择的业绩同比增长的个股，并且选择业绩同比出现较大的增幅的情况，大家可以在自己使用的炒股软件找到一季度业绩数据，具体操作参考下图：

然后选择业绩同比增长排序，但也不是增加的越多越多，在参考同步增长的个股的时候，我们要注意几个方面：

剔除的业绩大增的个股主要原因是去年同期业绩较差的个股

特别是的去年同期一季度的公司的净利润较低或者的是亏损的情况，为什么要剔除这些公司，主要原因是这类个股的业绩不稳定，今年能大幅度获利，之前的大幅度亏损，接下来的也可能再次出现亏损的情况，业绩的大幅度波动很难受到机构的投资者关注。

另一方面，由于的去年的业绩的较差，今年的业绩回到正常合理的水平，这类个股的也不具备投资者价值，很多情况下会出现的业绩增长利好兑现出现下跌的情况，因为的公司的业绩的回归的合理的水平，后期的可能很难再次出现上增的情况，具体参考下图案例：

我们发现上图案例一季报业绩出现大幅度的增长，盈利情况不是的特别的优秀，甚至还略低于正常水平，这类高增长的个股不是我们选择的标的。

剔除一季度是公司的业绩的主要爆发期

很多公司行业或者公司的本身都存在业绩周期，比如的啤酒饮料的业绩爆发期主要集中在第三季度，一年的经营情况主要集中在第一季度的上上市公司，特别是环比去年第四季出现大涨的上市公司，在一季度业绩表现较好，其他三个季度的业绩表现平平，甚至在接下来三个季度还会出现亏损的情况，这类公司我们一旦买入后，基本上都是短期的利好兑现，接下来三个季度业绩下滑，股价下行我们出行被套的情况，而且这类公司的也无成长性，具体参考下图案例：

上图案例我们发现该公司的业绩表现较好的都在第一季度，短期的利好兑现的概率的较大，该股的大部分时间个股都处于下跌趋势中，主要在每年预期的一季度的时候股价才会出现一段时间的上涨，主要是在1月份见底后，个股才会出现一波较好的反弹。

剔除环比减少的公司

虽然本次的一季度业绩出现较大幅度的增长的，很多一部分原因是公司在去年下半年业绩进入的快速增长期，在快速增长期下我们发现该股的业绩在去年表现较好，但是否继续保持高增长的情况，我们很难预料，但我们可以通过环比数据得出结果，环比主要是跟去年第四季度业绩去比较，如果环比出现下滑，可能代表的公司的短期的业绩高速增长的时期的已经过去，接下来很有可能进入业绩放缓的情况，可能导致的今年的业绩会不如去年，业绩接下来出现下滑后，也会导致股价出现明显的下跌，我们按照一季度业绩同比大增去选择个股，结果是环比下降的，很容易造成被套的风险，具体参考下图案例：

通过上图数据分析发现，该股季度业绩同比的增长的2000%多，但环比却出现较大幅度的回调，环比降低80%多，通过公司历年净利润的情况我们发现该股的在去年下半年业绩高速增长的情况。今年大概率业绩会出现放缓的情况。

总结：我们在参考季报的数据，主要重视以上三种情况，不选择去年同期业绩较差的个股，也不选择业绩大部分集中一季度或者上半年的公司，也不选择环比出现下降的公司，而是去挑选环比和同比的上市公司的，并且之前的业绩业绩也在出现逐步递增的情况，这类个股的业绩增长稳定，具备投资潜力，比如下面案例中的上市公司：

感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。

如何看股票季度报表亏损或盈利

打开证券交易软件，然后按F10，就出现公司财务报表，包括资产负债表，利润表，现金流量。

股票季度报表指上市公司本季度经营情况报表，投资者可以根据它来分析个股。

当上市公司季度报表盈利，与同期相比业绩大幅，说明该公司经营情况良好，利好消息，会吸引投资者买入，推动股价上涨。

相反，当上市公司季度报表亏损，说明该公司经营情况恶化，是利空消息，会使股价下跌。

业绩减亏什么意思

业绩减亏是指上市公司在正式向投资者披露完整的财务报告前，若已确定该期将发生亏损或净利润大幅滑坡（50%以上），须向投资者提前进行风险提示。

通常公司发生亏损或利润大幅滑坡不会突然出现，之前会有种种迹象，如连续几个季度业绩大幅下跌、资产质量严重恶化、出现有重大风险的巨额应收账款、存货有大额计提跌价准备的可能等。

为什么有人预判股市走势会很准，而更多的人认为股市是不可预测的

股市未来的走势，科学地讲，是不可预测的。有人能准确的预测走势，那只是一次或几次，这不新鲜，你和我都能做到。大数情况下，无人能百分百准确预测股市未来的走势。

一，股市未来走势的决定因素。

股市未来走势的决定因素，是由无数的团体和个人的买卖来决定的。这些团体和个人的想法，千差万别，永远无法形成一致，这也就造成了股市未来走势无法预测。

二，基本面分析和技术分析的多义性。

任何预测，都是基于基本面分析和技术分析，以及两者相结合分析得出的。基本面和技术方面完全相同的情况，其之后的走势，却绝不相同。这一点，我们可以查阅以往的走势，同样的情况，前几次之后涨了，这次却完全可能跌。

三，有人预测准确，是因为次数少。

任何一位股市大神，多牛，他也无法做到每次都能预测准确。有兴趣的朋友可以做一个跟踪统计，把你认为最牛的股评人的观点，提前记录下来，然后用实际走势来验证，我可以保证，这个世界上没人能每一次都预测准确。所谓大神只不过是预测准确的次数，比咱们一般投资者多一些而已。

四，做股票，做的是大概率事件。

既然都无法百分百预测未来的走势，那我们怎么做股票呢？很简单，就是分析大数下的大概率可能，然后按之操作。换言之，你每一次操作，都是有风险的，没有绝对有把握的，一次也没有！所以说“股市有风险，操作需谨慎”呢！

充分理解清楚股市的本质，是股票的首要首要条件。不要去神话任何人，做股票，是一件科学的事情。