央行全面降低存款准备金率|央行降低存款准备金率1个百分点银行理财收益率回

　　1月4日，中国人民银行宣布：下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。央行降准之后，未来流动性有望进一步宽松。所以银行理财和货币基金等理财市场收益率下行压力仍然较大，年底翘尾因素导致的平均预期收益率走高趋势将结束，银行理财产品的收益水平将继续向下。

　　据融360大数据研究院监测数据显示，受元旦假期影响，银行理财发行量锐减。上周(2018年12月28日至2019年1月3日)银行理财发行数量为1821只，较前一周减少671只。银行理财平均收益率为4.40%，较上周下降2个百分点。

　　从不同期限来看，上周银行理财期限在3个月以内产品有372款，平均预期收益率为4.28%;期限在3个月到6个月的产品有763款，平均预期收益率为4.28%;期限在6个月到12个月的产品有592款，平均预期收益率为4.47%;期限在12个月以上的产品有74款，平均预期收益率为4.68%。

　　资管新规之后，期限在3个月内的封闭式理财要逐渐退出市场，未来占比会继续下降，但是在封闭式产品为主的市场环境下，投资者仍倾向于购买中短期产品，因此未来期限在3个月到6个月的封闭式产品会占据主流市场。从数据看也印证了这一情况，上周银行理财期限在3个月内的产品占比20.66%，较前一周仅下降2.57个百分点。

　　上周银行保本理财产品发行量共495款，占比为28.55%，较前一周上升了3.81个百分点。结构性存款产品发行数量83只，较上周减少20只。从平均预期收益率来看，结构性存款的平均收益率为4.10%，环比上升8个百分点。

　　融360分析师认为，今年保本理财占比持续下降将是大势所趋，不过短期内不会大幅减少。由于结构性存款目前算在保本理财里面，今年结构性存款的发行量会相对稳定。值得注意的是，结构性存款都存在收益上限和下限，虽然大部分银行的结构性存款都能大概率达到收益上限，但是对于收益上限很高的结构性存款来说，到期收益的不确定性还是很大的。投资者在购买结构性存款之前，还是要认真查看产品说明书，搞清楚产品的收益规则和历史达标情况。

　　从其他类型理财产品看，上周78只宝宝理财收益率为3.25%。由于货币基金监管趋严，货币基金的集中度有所降低，所以余额宝等互联网宝宝对接的货币基金数量也在不断增加。目前余额宝对接了13只货币基金，而天天基金网的活期宝对接了28只货币基金，为对接货币基金数量最多的互联网宝宝平台。上周货币基金平均预期收益率为3.53%，较前一周上升29BP。近两周货币基金收益率上浮幅度基本在20BP以上，主要是年末流动性收紧原因，并不意味着今年货币基金收益率会继续上行。上周短期理财债基的平均7日年化收益率为3.03%，较前一周下降32BP。

　　融360理财师刘银平认为，元旦过后，资金面最紧张的阶段已经过去，shibor利率及国债逆回购利率均大幅回落，银行理财收益率本来“翘尾”效应就比较弱，在流动性宽松趋势下，预计1月份收益率会小幅下跌。1月4日央行决定全面降准1个百分点，将会促使理财收益进一步走低。