理财收益合理（好收益理财保本吗）
一、券商集合理财5月份收益率洗牌：股票型3%领跑 FOF型紧追
随着资管新规细则不断完善，打破刚兑、规范资金池模式、遏制通道业务效果逐渐显现，行业生态格局进一步重塑，券商新成立的集合理财产品数量及规模呈现持续下滑态势。
小编记者注意到，今年5月份，有数据可查的3610只券商集合理财产品的平均收益率为0.54%。其中，股票型产品以3.17%的平均收益率在所有大类产品中领跑，FOF型产品以1.1%的平均收益率紧随其后。
当下，券商资管公募化改造正在提速。对此，一位上市券商资管投资总经理在接受小编记者采访时表示，“下一步资管的转型方向一定是朝着标准化产品转型。公司在稳定发展固收产品的同时，会慢慢把重点布局在ABS、FOF和标准化权益产品上。”
大集合产品公募化改造提速
据同花顺(116.560,9.27,8.64%)iFinD数据统计显示，今年5月份，券商已发行集合理财产品288只（分级产品分开统计，下同），环比下降13.25%。同时，单只产品发行规模也相对有限，288只产品合计发行份额22.32亿份，环比下降68.22%。
从产品发行类型来看，券商新发行的集合理财产品依旧主要集中于收益率稳定的债券型产品。5月份，券商已发行债券型集合理财产品215只，发行份额为20.96亿份，占所有产品发行总份额的93.91%。此外，新发混合型产品54只，股票型产品2只，货币型产品11只，其他型产品6只。
在产品发行数量上，长江资管与东海证券均在5月份发行86只产品，两家所发产品数量占所有券商发行集合理财产品的六成。太平洋(3.260,0.13,4.15%)证券紧随上述两家之后，共发行18只产品。
券商资管公募化改造也在提速。今年年底是券商资管大集合产品公募化改造的时间“大限”。从去年开始，不断有券商资管产品完成改造，这也是资管新规下券商资管业务转型的一个重要方向。
对此，上述券商资管投资总经理在接受小编记者采访时表示，“目前公司改造的是半年期限的产品，下一步将按照证监会的要求将另一只14天期限的产品继续改造。与公募基金相比，券商大集合产品公募化改造后，在销售方面没有公募基金的优势明显，主要体现在公募基金具有分红上的税收优惠。”
二、手里有十万存款，怎么合理稳定理财，提高收益？
优质回答1：
10万元可以有以下几点可以考虑：
1、最稳妥的方式，银行存款或者理财、货币型基金，这样做的优点是稳定，不会有损失（当然不包括自然贬值），缺点也很明显，收益不是很高，按现在的银行利率年收益不会高过5%。
2、投资固定资产，当然看你所在城市的房价，在四五线城市够买一套两居室的首付了。
3、投资虚拟货币，不稳定，见到收益时间较长，需要一定的专业方面的知识，具体收益无法预估。
4、投资股票型基金或者直接投资股票，优点收益高，所以缺点也很明显风险大，可能损失本金，这个需要很强的专业知识做支撑，如果专业知识不强不建议选择。
5、商业投资，看准项目去投资，风险大，建议投资日常快消品，列如水果超市，土产五金店，风险相对较少，也可以尝试新零售方面（本人比较看好这个，时代所趋）。
6、网络理财，看准平台，尽量选择一些信用好实力强的列如：微信、支付宝、京东等大型平台，千万别贪图收益率高，选择不正规平台，这样损失无法估量，预期收益与第一条差不多。
被提前终止的理财产品 年化收益率高达5.5%-6.1%
公开信息显示，“安享长盈”系列理财产品针对财富客户发售，风险等级均为PR3级，2018年发行，预期收益率在5.5%-6.1%之间。
业内人士指出， “安享长盈”理财产品为资管新规发布前发行的“老产品”，设定了“预期收益率”；而现在净值型“新产品”采用“单位净值”“业绩比较基准”等说法，让理财产品客户不再有“保本保收益”的心理预期。
多家银行自去年开始 提前终止理财产品
事实上，银行强制提前赎回部分理财产品并非最近才出现，也并非只有工行这么做。
2019年11月，光大银行(3.740,-0.03,-0.80%)在其官网发布公告称，该行将于2019年11月30日起停止“活期宝”理财服务，“活期宝”余额将转回至投资者的签约卡内。
同月，交行在官网上发布《关于停止办理沃德薪金定投组合产品的公告》称，为落实监管要求，将于2019年11月20日起停止办理沃德薪金定投组合产品，并提前终止沃德薪金定投组合产品协议。
今年5月20日，北京农商行在官网发布公告称，根据资管新规及理财产品净值化转型要求，该行将于2020年5月20日提前终止“北京农商行‘金凤凰理财’稳健富荣金色时光天添鑫悦享人民币理财产品”。
8月下旬，部分亿联银行的储户收到银行发来的调研通知，称正在对靠档计息的智能存款产品进行调研，拟在年底前对此类产品进行清退。相关产品此前的年化收益率高达5%以上。
资管新规要求 压降违规存量理财
2018年4月，央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，即资管新规。其中明确要求，银行理财要打破刚性兑付，破除多层嵌套与禁止资金池模式，实现净值化转型，保本型等违规理财产品必须退出。
根据各家银行的说法，提前终止部分理财产品正是为了遵守资管新规的要求，推进理财产品转型进展。
工行有关负责人表示，提前终止未到期的理财产品的原因之一是，资管新规发布以来，该行推动落实理财业务经营整改。对部分不符合新规要求且难以整改的产品予以提前终止，也是这项工作的一部分。
交行和北京农商行也都表示是为了满足资管新规及理财产品净值化转型要求。银行业协会专职副会长潘光伟近日表示，截至今年6月末，净值型的理财产品存续规模约为13.2万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53%。
中信证券(31.040,0.14,0.45%)固定收益首席分析师指出，通过理财发行情况便可以看出，银行早已经积极按监管要求采取多种手段逐步减少保本理财规模：一方面，保本理财的发行占比不断减少，从最初的30.3%降到9.6%；另一方面，整体的理财发行期限也在缩短，6个月以上理财的占比从高峰时的29.8%降至19.4%，这是为了之后能够顺利在过渡期内自然到期做准备。然而，由于部分老产品受投资者接受度、监管审核等因素影响，难以发行新产品承接。提前清退一批不合规产品，也成为了推进理财产品转型进展不得不进行的一步。
银行难以承受“老产品”的高收益
工行有关负责人指出，2019年11月以来，市场利率加速下行，新增投资品收益急剧下行拖累理财投资组合表现。为保障客户收益水平，维护投资者利益，该行决定提前终止该批发行时预期业绩基准较高的产品。
普益标准监测数据显示，近几年，银行理财产品收益率节节败退，已经连跌45个月，平均年化收益率降至3.75%左右。
中信证券明明研究团队分析指出，传统银行理财产品默认了“刚性兑付”规则，预期收益率实际上也成为银行的负债成本，而银行通过操作投资这笔资金最终取得超过预期收益率的“利差”部分，才是属于银行的利润空间。工行和亿联银行产品的预期收益率均在5%以上，明显高于当前市场平均水平的预期收益率，在刚兑预期下，极大压缩了银行的利润空间，甚至导致成本与收益倒挂。
以工行5年期产品为例，成立以来年化收益率高达6.1%，期限长达5年，近两年市场利率大幅走低，对比国有大行一年期银行理财收益率水平3.1%，相差了3个百分点，按照该理财的产品说明中的预期募集规模20亿元来看，相当于银行每年需要为该产品承担6000万元的损失。如果未来较长时间内利率继续下降，银行损失还将继续扩大。
观察 银行单方面“解约”是“霸王条款”吗
原来，产品说明书中已经明确表示：“为保护客户利益，工商银行(4.950,-0.03,-0.60%)可根据市场变化情况提前终止本产品。除本说明书第七条约定的可提前赎回的情形外，客户不得提前终止本产品。”
事实上，绝大多数银行的理财产品都有类似规定。北京时代九和律师事务所合伙人许桂林表示，虽然理财产品提前终止对投资者的收益会造成损失，但从合同约定来看，银行由于法律法规或政策变化导致的提前终止理财产品是合法合规的。当然，理财产品的强退极有可能引发投资者的不满，进而对银行声誉产生影响。因此，银行在提前终止存量产品的时候，最好避免集中处置，确保平稳有序退出。
明明研究团队认为，短期来看，提前终止不论是对客户还是对银行都有不利影响。对投资者来说，赎回的资金如果再去买新产品，现在的理财产品收益率要远低于之前的收益率，实际收益会明显缩水；对银行来说，除了要短期内偿付大量本金，自身的形象也会受到一定损害，甚至面临部分客户的永久性流失。但是从长远来看，产品“强退”背后的理财净值转型会给中国资管市场的发展带来更广阔的前景。
“强退”预计不会大规模出现
明明研究团队的研报认为，目前银行都在响应资管新规要求加速压降存量理财产品规模，因此理财产品提前“强退”可能还会发生，但应该不会成为普遍现象。
首先，资管新规过渡期延期一年，稳定了金融机构的预期。资管新规过渡期延长至2021年年底，银行有了更多的时间去消化存量老资产，并且给予金融机构更多时间培育长期的资金来源，提高发行新产品承接老资产的能力。
其次，以往发行的理财产品大部分都是中短期的，银行可以等待其自行到期。对于1年期以内以及在过渡期结束前可以顺利退出的产品，除非收益倒挂情况严重，否则银行没必要牺牲在投资者心中的形象来提前终止协议；最后，大量的提前赎回会给银行在短期内带来较为沉重的本息偿还负担，不利于银行现金流的稳定。
报告同时认为，在产品转型期，未来将有越来越多的老产品到期之后退出，违规存量理财逐步出清已成定局。按照资管新规的要求，这类理财产品将在2021年年底前退出市场，净值型理财产品成为银行理财未来的发展方向。
客户资金可能会被基金分流
明明研究团队认为，告别了刚性兑付的传统理财，面对净值化的新产品，投资者也将改变以往的“储户思维”。随着预期收益型产品减少，投资者会提高风险意识，在购买理财产品时养成自负盈亏的心理准备，逐步接受高风险、高收益的产品，根据自身的风险接受程度，选择相匹配的投资理财。
“中国的资产管理行业供给端出现了一个短暂的缺口，我们认为对于公募基金是一个重要机会。”明明研究团队指出，考虑到近年银行理财产品发行数量逐步减少的同时，基金存量规模却明显攀升。这一方面是因为公募机构在净值化产品线上有着更丰富的经验，另一方面也归功于公募机构更强大的投研基因和策略组合能力。
而在各类型公募基金中，他认为，债券型基金和货币市场型基金可能更具有吸引力。因为银行理财的投资者本身风险偏好不高，更追求保本基础上的稳健收益，而债基和货基相对风险较低，可以满足上述诉求。这也成为今年诸多公募机构重兵布局“固收+”的根源所在，越来越多的资管机构更注重对稳健产品管理人的培养。
（原题为《消费者2018年购买的5年期理财产品不久前收到提前终止通知 银行理财产品为何提前“退场”？》）